摩根大通发布研究报告称，摩根予青岛啤酒股份（00168）“增持”评级，大通岛啤目标价由115港元降至95港元。予青公司上半年销售额和净利润分别同比增长12%和20%，酒股级目降至符合市场预期。份增在内地啤酒板块中，持评该行喜好青啤多于同业华润啤酒（00291）和百威亚太（01876） 。港元

　　展望明年，摩根该行预测青岛啤酒销售额和EBITDA将分别同比增长6.4%和20%；大麦及铝罐等成本下降将推动毛利率扩大290个基点至36.6%；EBITDA利润率或将提高到22.4%，大通岛啤缩小与华润啤酒（撇除白酒）25.3%的予青EBITDA利润率、百威中国业务32%的酒股级目降至EBITDA利润率和百威韩国业务26.7%的EBITDA利润率的差距。

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责任编辑：史丽君

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